Analisis Saham · 24 soalan
Valuation & Margin of Safety
Menukar analisis perniagaan kepada julat nilai dan disiplin harga belian.
Kemajuan modul
0%Dalam modul ini
8 subtopik, satu artefak.
Selesaikan pelajaran, aktiviti dan tiga soalan bagi setiap subtopik.
7.1 · Price ≠ Value
Harga pasaran berbanding nilai intrinsik
Harga ialah transaksi semasa antara pembeli dan penjual; nilai intrinsik ialah anggaran nilai kini cash flow ekonomi masa depan berdasarkan andaian.
7.2 · Multiples Workbench
P/E, P/B, dividend yield, EV/EBITDA dan price-to-sales
Multiples membandingkan harga atau enterprise value dengan ukuran earnings, book value, dividend, EBITDA atau sales.
7.3 · Multiple Misuse Clinic
Bila multiple sesuai atau mengelirukan
Pemilihan multiple perlu mengikuti economics sektor, fasa cycle dan struktur modal.
7.4 · Relative vs Intrinsic
Valuation relatif berbanding intrinsik
Relative valuation membandingkan multiple dengan peers/sejarah; intrinsic valuation menganggarkan nilai berdasarkan cash flow atau economic profit.
7.5 · DCF Control Room
Konsep DCF: cash flow, growth, discount rate dan terminal value
Discounted cash flow menukar cash flow masa depan kepada nilai hari ini menggunakan kadar diskaun yang mencerminkan masa dan risiko.
7.6 · Bull / Base / Bear Builder
Senario bull, base dan bear
Scenario analysis membina beberapa set andaian yang internally consistent untuk menggambarkan hasil baik, asas dan buruk.
7.7 · Margin-of-Safety Zone
Margin of safety dan harga belian
Margin of safety ialah diskaun antara harga dan nilai konservatif untuk menyerap kesilapan andaian, volatility dan kejutan.
7.8 · Valuation Synthesis
Elakkan keputusan berdasarkan satu nisbah
Satu nisbah merangkum satu hubungan dan boleh dipengaruhi accounting, cycle atau struktur modal.