7.6 · Bull / Base / Bear Builder · 8–15 min
Senario bull, base dan bear
Scenario analysis membina beberapa set andaian yang internally consistent untuk menggambarkan hasil baik, asas dan buruk.
⌁Simpan & KeluarKembali tepat ke kedudukan iniKenapa penting
Bukan sekadar definisi.
Ia mengelakkan keyakinan palsu daripada satu forecast dan membantu position sizing serta margin keselamatan.
Konsep teras
Empat perkara untuk pegang.
- 01
Ubah pemacu utama: volume, price, margin, capex dan discount rate.
- 02
Tetapkan probability hanya jika ada asas, bukan untuk menghias model.
- 03
Bear case perlu realistik, bukan kiamat semata-mata.
- 04
Kenal pasti indikator awal yang membezakan senario.
Contoh visual · Julat valuation
Nilai bukan satu nombor tepat
Fokus 7.6: Senario bull, base dan bear
JULAT NILAI + KETIDAKPASTIAN
Base: revenue +8%, margin 12%; bear: flat dan margin 8%; bull: +15% dan margin 14%. Hasilnya julat nilai, bukan satu target.
04 · Cuba sendiri
Bull / Base / Bear Builder
Write internally consistent narratives and numbers for three scenarios.
Apa berubah?
50%Angka berubah serta-merta, tetapi kesimpulan masih perlukan konteks, andaian dan bukti.
Bukti pembelajaran: Assigns assumptions, not arbitrary percentages.
Error museum
Kesilapan lazim.
- Mengubah semua variable ke arah sama tanpa hubungan.
- Base case terlalu optimistik.
- Tidak mengemas kini probability selepas data baharu.
06 · Retrieval
Kuiz mini
Jawab dahulu, tetapkan keyakinan, kemudian semak skema.
01 · Kefahaman
Apakah tujuan utama senario?
02 · Aplikasi
Harga hanya murah dalam bull case. Apa petunjuk?
03 · Betul atau Salah
Bear case mesti meramalkan kebankrapan.
07 · Explain kepada Mak
Boleh terangkan tanpa bersembunyi di sebalik jargon?
Terangkan “Senario bull, base dan bear” seperti kepada ahli keluarga yang belum pernah belajar saham.
KERTAS SAHAM · RESIT PEMBELAJARAN
7.6 · Senario bull, base dan bear
Nota peribadi
Apa yang anda mahu ingat?
Nota disimpan pada peranti ini dan kekal peribadi.
✓Sumber & kesegaranDisemak 10 Jul 2026 · semak semula sebelum keputusan sebenar+
Isi pelajaran berasal daripada buku rujukan Kertas Saham. Peraturan, fi, cukai, penyelesaian dan status Syariah boleh berubah; gunakan pautan rasmi terkini.